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善猎者必善等待 “宁组合猎手”姚志鹏的探寻之路

文章来源:中浙网| 编辑:吴珠圆| 发布时间:2021-08-04 12:50:11| 新闻爆料热线:0577-25694542

近期,许多投资者都被“宁组合”刷了屏。这一组合由安信证券在近期推出,以处于高成长性长赛道、景气度较高的龙头核心资产构成。其中,宁德时代市值排名第一,具有极强的代表性,故把这个组合简称为“宁组合”。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

“宁组合”有多厉害?安信证券指出,相比前期强势的“茅指数”,“宁组合”围绕产业发展的先锋方向,成长性属性突出,更具时代意义,同时也富有更高的弹性。回顾自去年9月以来的表现可以发现,其表现好于茅指数整体;2月期间回撤幅度虽较大,但后续反弹动能也更强。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

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与此同时,不少机构投资者也纷纷提升了“含宁率”。海通证券统计,分析基金重仓股中茅指数和宁组合指数成分股的占比,相较21Q1,21Q2茅指数成分股持股市值占比环比下降2.8个百分点至44.9%;而宁组合指数21Q2成分股持股市值占比则是环比上升7.9个百分点至22.9%。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

而一些嗅觉更为灵敏、更早开始布局“宁组合”的基金经理,更是收获满满。以在2019、2020年连续两年将宁德时代位于重仓股前三的嘉实智能汽车股票为例,据同花顺统计,截至2021年7月28日,该基金自2016年2月成立以来,总回报314.30%,超额收益显著。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

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而嘉实智能汽车股票的现任基金经理正是有“宁组合猎手”之称的姚志鹏,他自2016年4月管理该基金至今。值得一提的是,随后在2017年3月和2018年3月,姚志鹏又相继管理了嘉实新能源新材料股票和嘉实环保低碳股票,同样截至2021年7月28日,这两只基金在其任职期间分别取得了233.96%和152.77%的好成绩,年化回报均超越30%。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

究其原因,与率先布局“宁组合”密不可分。分析姚志鹏管理产品持仓可以发现,“宁组合”中大部分标的在较早时期便被挖掘,例如阳光电源初次出现在前十大重仓时间为2016年二季报、恩捷股份、汇川技术为2017年二季度,显著领先于市场。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

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注:数据来源定期报告,嘉实基金整理,以首次出现在定期报告时间为开始持有时间,以最后一次出现在定期报告时间后一个季度为结束持有时间,中间若有中断则分段统计其净值增长率Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

专业 求真务实Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

知己知彼百战不殆。好的猎手,必须经验丰富,了解透彻。许多人都知道姚志鹏是“北清学霸”,本科毕业于北大化学系,又在清华攻读了MIT国际工商管理硕士,但是并不知道和大多数基金经理不同,姚志鹏在进入金融行业前,在实体企业干过很多年。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

从北大毕业之后,姚志鹏先去了一家美资500强企业从事技术管理,完整参与了其中国子公司的设立过程。随后去到全球最大的玻璃企业康宁,看到中国企业如何以绝对的市占率完全压制当时日本的竞争对手。这段经历促使姚志鹏更愿意以实业思维和心态看待公司,在对不少企业成长初期判断时,也更为精准。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

“我以前在企业里做过,先被派到韩国研究一个工厂的运行,然后把整个工厂的文件、体系带回国,招工,向环保局、各个部门进行各种申请。我知道一个工厂怎么运维,也见过各种主任、科长、部长,知道一个好的制造业怎么管理。”姚志鹏回忆调研时,曾经在一个工厂车间发现设备上都落着灰,从而果断将这家公司剔除在外:“一个精密制造企业,连灰尘都不控制,生产环境那么差,这能是正经干事业的企业吗?”Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

耐心 水到渠成Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

善猎者必善等待。耐心,猎手最基本的素质,也是投资中最重要的因素之一。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

等。等优秀企业成长。目前“宁组合”的行业以新能源车、光伏、医美、医疗服务、CXO为主,都是步入技术成熟期且处于加速扩张期的高成长性赛道,但是往前倒推三年、五年,许多现在的“龙头”企业,在当时这些领域里并没有那么完美。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

“我们早期发现产业内没有好公司,但是通过研究,知道这个行业要发展,知道这个领域会出来一个“巨兽”,所以一直在等,直到理想的标的出现。” 姚志鹏表示等待的过程并不轻松,也曾有过迷茫,但是丰富的经验和清晰的择股标准,令其能够坚守初心。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

“我们当时选股票,要符合一个标准:假设某天国家把股市关闭了,手里的股权就变成了一张纸,没有人再在二级市场搏杀。这时候如果有人愿意把你的股票买走,收购公司进行实际控制,那么这就是好的股票。相反,如果没有人愿意买你的股票,说明没有人想要这个企业,显然不值得投资。” 姚志鹏解释道。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

等。等到合理的价格。以目前“宁组合”中的某个头部企业为例,姚志鹏回忆道:“发行时处于行业下行期,需要观察,等到2019年我们跟管理层股东大会见面的时候,觉得国家政策的干扰后面就是买点,随后年报出来,我们就觉得更有信心。”Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

除此以外,姚志鹏身上的“猎手”品质还有很多。例如勤奋:一年时间飞出白金卡,足迹遍布40多个城市;例如敏锐:去日本旅游顺便发掘了电子烟的投资机会;又例如坚定:2018年光伏新政引发基金净值回撤,面对各种压力,逆势加仓成功翻盘……Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

资本市场风云变幻,从“茅指数”到“宁组合”,未来也许还会有更多更强的投资概念,唯有不断探寻,求真求实,才是领跑市场,为投资者持续创造回报的坚实基础。Jkc中浙网 – 中国浙江网_浙江省地方综合性门户网站

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文章来源:中浙网 责任编辑:吴珠圆
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